Europa

Försvarsbolag är nu tillväxtbolag. Försvarsanslagen ökas av de flesta EU-länder. Tidigare köptes mycket försvarsmaterial från USA, men nu finns det en vilja att köpa mer inom EU för att stödja den egna industrin.

Denna trend kommer att fortsätta för att skapa den trygghet som behövs för att försvarsbolag ska våga expandera snabbt för att möta det nya behovet. Pandemin har lärt oss att det är värt att ha egen produktion nära till hands när leveranskedjorna stöter på problem.

USA

AI-racet är i full gång. Stora summor pengar investeras för att köpa beräkningskraft för att driva och träna dessa nya AI-modeller. Nya tillämpningar dyker upp hela tiden och AI-bolag försöker sälja nya typer av tjänster.

De flesta tänker på chatGPT när man säger AI, men faktum är att de flesta mega-cap bolag använder AI i någon form. Det bolag som lyckas med en verklig tillämpning som kan öka produktiviteten markant, eller till och med ersätta yrkesgrupper, kommer att lyckas locka nya köpare.

Just nu är verktygen hjälpsamma som chatbots, programmeringsassistenter och bildskapare. Detta är en megatrend som bara väntar på det stora genombrottet där kommersialiseringen kommer att ske snabbt.

Asien

Allt fler företag börjar flytta sin produktion från Kina till Indien. Detta borde innebära att Indien, som har en ganska ung befolkning, har en spännande resa framför sig. Generellt sett är dock tillväxtmarknader riskfyllda och ger ofta sämre avkastning än USA.

Norge

Norge fortsätter att tjäna pengar på sin olja, inte minst sedan kriget startade i Ukraina.

Det finns flera intressanta oljebolag med fin direktavkastning. Det verkar också som att Ukraina har attackerat raffinaderier i Ryssland, som också är en stor oljeproducent på världsmarknaden.

Detta bör rimligtvis skapa osäkerhet och leda till att mindre olja levereras till världsmarknaden, vilket höjer priserna.

Chipinvesteringar

USA försöker få igång chipfabriker i landet. Med hjälp av bidrag hoppas man kunna starta byggandet. Vi ser att den stora trenden med digitalisering troligtvis inte kommer att avta.

Övriga tankar

Inflationen är på väg ner, men det finns fortfarande frågor om när räntan ska sänks. Just nu är det lite trögare för företagen eftersom finansiering kostar på grund av räntan.

Man kanske väntar lite med investeringar etc. Bostadsbyggandet har haft lite problem, man ser lite varsel här och där. Men det känns inte som att det är så farligt överlag.

När räntan väl vänder, hur snabbt kommer riskviljan och investeringsviljan att vända?